Indicadores macroeconômicos forex

Quais são os principais indicadores econômicos do mercado para o dólar dos EUA em 2007?

Análise fundamental e temas de mercado.

Importância relativa das mudanças de dados ao longo do tempo.

A importância relativa dos lançamentos econômicos também tende a evoluir com o tempo. Intuitivamente, essa descoberta faz sentido à medida que o mercado desloca sua atenção para diferentes setores econômicos e dados com as mudanças no ambiente de mercado - por exemplo, os saldos comerciais podem ter precedência quando um país é visto gerando déficits insustentáveis. Da mesma forma, em uma economia que tem dificuldade em criar empregos, os dados sobre o desemprego serão considerados pelo mercado como mais importantes.

Ao longo do ano passado, o relatório mensal de folha de pagamento não agrícola é mais uma vez o indicador de mudança de mercado do dólar norte-americano depois de ter sido detonado brevemente pela pesquisa de fabricação do Institute of Supply Manager em 2006. Neste ambiente de mercado em mudança, sentimos que era importante atualizar nosso relatório de indicadores de mudança de mercado para cobrir a ação de preços e um número seleto de relatórios econômicos dos EUA para o período de julho de 2006 a julho de 2007. Os resultados, como de costume, são muito interessantes. Os dados de emprego dominaram a cena fundamental nos três quadros que abordamos em nossa análise (20 minutos, 60 minutos e 1 dia após o lançamento), sugerindo que a saúde do consumidor permaneça a prioridade número um para o mercado, especialmente com a economia dos EUA abaixo pressões de outros setores. Outra retirada imediata de um desvio rápido através dos dados foi a consistência com que as decisões da taxa de juros do Comitê Federal de Mercado Aberto dominaram os períodos de tempo mais curtos, apesar do fato de o Conselho de Governadores não ter alterado a taxa do Fundo Federal em mais de um ano. Este é um sinal claro do interesse do mercado em tentar adivinhar a próxima mudança na política monetária dos comentários. Além da reorganização usual de alguns dos indicadores de nível superior, uma observação mais geral nos mostra os dados, ou seja, a queda considerável da volatilidade geral. Independentemente de você negociar em técnicas, fundamentos ou uma mistura dos dois; Saber quais os lançamentos de dados têm uma história de volatilidade alimentadora é crucial para saber quando estar no mercado e quando ser plana.

O dólar dos EUA é a moeda mais líquida do mundo e estima-se que seja de um lado ou o outro de 90% de todas as transações em moeda. Portanto, os indicadores dos EUA devem ser monitorados de perto para se preparar para a volatilidade indesejada (ou talvez procurada). Nosso estudo teve como objetivo encontrar os lançamentos que mais moviam o mercado no ano passado; o que nos dá a lista mais objetiva dos principais motores nos próximos meses. Começando com os rankings para a reação imediata ("knee-jerk") e trabalhando nosso caminho, primeiro olhamos a ação de preço médio para os 20 minutos após cada relatório. O emprego manteve o primeiro lugar mais uma vez em 2007 com uma reação média de 67 pontos após os 12 relatórios de folha de pagamento não agrícolas divulgados durante o período de amostragem. As conseqüências da decisão da taxa do Fed e uma breve declaração levaram o segundo lugar, com 50 pontos distantes, seguindo em média. Estes resultados não são de todo surpreendentes considerando os dados que temos nos dois anos anteriores. O indicador de emprego e o anúncio de políticas mantiveram o primeiro e o segundo lugar, respectivamente, por três anos consecutivos. Movendo-se um pouco mais abaixo, há algumas mudanças notáveis. As vendas no varejo aumentaram dois lugares, já que o bem-estar geral do consumidor norte-americano tornou-se uma prioridade absoluta para manter o crescimento no caminho certo e a inflação em um território modestamente hawkish. Ao longo desse mesmo tópico, o Índice de Preços ao Consumidor e o Índice de Preços ao Produtor foram contabilizados. E, curiosamente, os relatórios de compras estrangeiras dos Tesouraria dos EUA (TICS) e do consumo pessoal foram substituídos por Pedidos de bens duráveis ​​e vendas de casas existentes. O último faz sentido dado a rápida deterioração do mercado imobiliário dos EUA e a evolução para os problemas de crédito subprime.

Por que os NFPs e taxas de juros?

Então, por que o relatório de folha de pagamento não agrícola e a decisão de taxa de juros tocam a lista? O emprego continua a ser o principal âncora de volatilidade do mercado porque é considerado um indicador único e líder do consumidor. Em moeda estrangeira, uma moeda é muitas vezes um reflexo da economia do país. Para a economia dos EUA (o maior do mundo), setores como investimento empresarial, manufatura e habitação contribuíram para o crescimento e prejudicaram os últimos anos. No entanto, ao longo do mesmo período, o consumidor sempre provou ser um pilar de crescimento. Portanto, quando os relatórios do PIB divulgados no início deste ano mostraram um resfriamento considerável nas taxas de expansão, o medo dos participantes do mercado os orientou seus interesses para relatórios que dariam uma visão sobre o próprio fundamento do crescimento - o consumidor norte-americano. O relatório da folha de pagamento é único, pois é facilmente entendido como um aumento ou diminuição líquida do emprego. A partir deste relatório, a confiança do consumidor, a saúde financeira e os hábitos de gastos podem ser implícitos.

Embora seja óbvio por que a saúde da economia seria e deveria ser uma preocupação primordial para os comerciantes de moeda, por que a decisão tarifária da FOMC comandava ação de preço quando o grupo de políticas não alterou as taxas de crédito de referência em mais de um ano? Às vezes, uma coisa mais importante do que uma alta ou alta de taxa de juros é a expectativa do mercado para futuras caminhadas ou cortes. Uma vez que o Fed deixou as taxas inalteradas em junho passado, a especulação se intensificou quando a próxima mudança viria e qual direção seria necessária. Quando o crescimento começou a desacelerar e os problemas de crédito começaram a se espalhar para além dos pensionistas do mercado de subprime, as chamadas para redução de taxa para economizar proprietários de casas e proteger a economia de uma recessão cresceram. Tudo isso só ajudou a acumular especulações sobre quando ou se um corte seria nos cartões.

A volatilidade continua a cair.

Embora os rankings individuais de cada um dos principais motores do mercado sejam certamente importantes para prever períodos de ação de preço de alto risco, também devemos usar os dados para apreciar a imagem maior. Comparando as mudanças médias de preços em todos os prazos de 2007 para anos passados, é claro que a volatilidade geral continua a cair. Tome a evolução da faixa média para o relatório de folha de pagamento não agrícola entre os anos. Em 2004, o relatório de emprego despertou uma média de 193 pontos durante o dia do lançamento. Esta faixa caiu para 130 pontos em 2006 e caiu para 104 este ano - mal acima da barreira de 100 pontos. Essas condições abafadas não são exclusivas do mercado monetário. Na verdade, as ações, os títulos do governo, os papéis corporativos e os mercados de commodities já viram contratos de faixas.

O que está na loja para o futuro.

Parece que é um negócio como de costume com os principais motores do mercado segurando seus pontos por mais um ano e volatilidade geral mantendo um padrão de resfriamento; Mas isso significa que as condições evoluirão da mesma forma no próximo ano? Não necessariamente. Apenas nas últimas semanas, a volatilidade geral se recuperou dos mínimos de vários anos em vários mercados. Isso deve ajudar a criar uma base de mercado mais reativa para que os principais motores do mercado trabalhem. Além disso, como os comentadores do mercado continuam a argumentar o futuro do crescimento (desembarque suave, recessão ou rebote) e as taxas de juros (manutenção constante, um corte ou série de cortes), o interesse nos indicadores fundamentais individuais crescerá. Por isso, é importante que todos os comerciantes permaneçam em cima dos indicadores de mudança de mercado do dólar norte-americano.

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Próximos eventos.

Calendário econômico Forex.

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Indicadores Macroeconômicos.

1. O que são indicadores macroeconômicos?

Os indicadores macroeconômicos são estatísticas econômicas que são divulgadas periodicamente por agências governamentais e organizações privadas. Esses indicadores fornecem informações sobre o desempenho econômico de um determinado país ou região e, portanto, podem ter um impacto significativo no mercado Forex.

2. Produto Interno Bruto.

Definição: O Produto Interno Bruto (PIB) é o valor total de mercado de todos os bens e serviços produzidos nas fronteiras de um país em um determinado período de tempo, incluindo a produção de empresas estrangeiras que trabalham no território do país, exceto a produção de empresas nacionais no exterior.

Descrição: O relatório do PIB é um dos indicadores mais importantes da força da economia americana. Mostra o valor de mercado de todos os bens e serviços produzidos no país em um determinado período de tempo. Os principais componentes do PIB são o consumo, o investimento, as exportações líquidas e os gastos e estoques governamentais; com o consumo individual geralmente representando dois terços do PIB norte-americano.

Influência: um aumento do PIB indica que a economia americana está crescendo. Isso torna mais atraente para os investidores e tende a fortalecer o dólar americano.

Lançado: as previsões do PIB são divulgadas trimestralmente (janeiro, abril, julho e outubro) na última quinta-feira de trabalho do trimestre (ou na quarta-feira, se for o último dia útil do trimestre, etc.). As revisões são lançadas um mês depois, seguidas pelos números reais do PIB um mês depois. Todos os relatórios do PIB são lançados às 13:30 GMT.

3. Escala LIBOR de 3 meses (Suíça)

Definição: A London Interbank Offered Rate (LIBOR) é a taxa de juros em que os principais bancos distribuem empréstimos no mercado monetário interbancário de Londres. A LIBOR de CHF de 3 meses é o banco de taxa média de juros em Londres cobrança de empréstimos de 3 meses em CHF.

Descrição: A LIBOR de 3 meses é utilizada como taxa de referência na política monetária suiça. O Banco Nacional Suíço estabelece uma faixa alvo para essa taxa que se estende por mais de 1 ponto percentual e visa manter a LIBOR dentro desse intervalo. As taxas de LIBOR são fixadas diariamente às 11:00 GMT. Eles são calculados como a média das dez últimas cotações oferecidas pelos vendedores.

Influência: as altas taxas de juros levam a uma diminuição dos empréstimos e a um aumento da economia dos consumidores, causando uma desaceleração do crescimento econômico. Um aumento na LIBOR suíça geralmente leva a um aumento do capital que flui para a Suíça e proporciona um impulso para o franco suiço no médio prazo. No entanto, se o aumento das taxas não for acompanhado por um crescimento econômico rápido, isso pode levar à estagnação econômica e ter um impacto negativo no franco a longo prazo.

Lançado: Trimestral (março, junho, setembro, dezembro), geralmente na terceira quinta-feira do mês.

Fonte: O Banco Nacional Suíço.

4. Pedidos de bens duráveis.

Definição: Este índice mede o volume de pedidos de bens duráveis, ou bens cuja expectativa de vida é de três anos ou mais.

Descrição: O relatório de bens duráveis ​​é considerado um indicador importante da atividade de fabricação dos EUA. Um aumento nos pedidos significa mais negócios futuros para os fabricantes. O mercado geralmente se move nesse relatório, apesar de sua alta volatilidade. Aproximadamente 3/5 de todas as encomendas de bens duráveis ​​são para carros e caminhões, com materiais de construção, móveis e itens domésticos, representando a maior parte da parte restante.

Influência: o relatório de bens duráveis ​​é muitas vezes capaz de detectar mudanças na economia dos EUA até seis meses de antecedência. Um declínio nas ordens pode sinalizar uma desaceleração econômica (e queda no dólar norte-americano), enquanto um aumento pode significar expansão (e aumento do dólar norte-americano).

Lançado: mensalmente, durante a última semana do mês às 13:30 GMT.

5. Índice Indicadores Líderes.

Definição: Este índice influencia 10 indicadores principais ou indicadores econômicos que tendem a mudar antes que a economia como um todo mude.

Descrição: O Índice de Indicadores Líderes fornece uma visão geral da economia americana e é composto pelos seguintes 10 componentes: 1) A média de horas trabalhadas por semana pelos trabalhadores de produção nas indústrias de manufatura; 2) O número médio de novas reivindicações arquivadas por seguro de desemprego por semana; 3) Novos pedidos dos fabricantes de bens de consumo; 4) A velocidade relativa na qual os vendedores podem entregar ordens para empresas industriais; 5) Novas encomendas recebidas pelos fabricantes em bens de capital sem defesa; 6) O número de licenças de construção residencial emitidas; 7) A mudança no mercado de ações; 8) A oferta monetária M2 ajustada pela inflação; 9) A curva de rendimentos (a diferença entre as taxas de juros de longo prazo e de curto prazo); e 10) O índice das expectativas dos consumidores. O Índice de Indicadores Líderes tem um bom histórico de previsão de mergulhos na economia dos EUA. Como regra geral, se o índice cair três meses seguidos, é provável que uma recessão seja seguida. De 1952 a 1998, o índice previu dez recessões na economia dos EUA, das quais sete realmente ocorreram. O Índice de Indicadores Líderes pode sinalizar uma mudança do crescimento econômico para a recessão com cerca de dez meses de antecedência, mas só é capaz de prever uma mudança de recessão para o crescimento com 1-2 meses de antecedência.

Influência: um aumento nesse índice tende a aumentar o dólar norte-americano.

Lançado: No início de cada mês às 15:00 GMT.

Fonte: The Conference Board (Nova Iorque)

6. Chicago PMI Index.

Definição: O Chicago Purchasing Managers 'Index é derivado de uma pesquisa de gerentes de compras na área de Chicago em relação à aquisição de bens e serviços. Os investidores se referem a esse indicador, uma vez que a economia da área de Chicago tende a refletir a economia americana como um todo.

Descrição: O Chicago PMI mede as condições de fabricação no setor privado de Chicago. É dito que uma leitura de PMI acima de 50 indica crescimento na economia dos EUA, enquanto que uma leitura abaixo de 50 indica contração econômica.

Influência: as leituras do índice PMI de Chicago acima de 50 indicam crescimento industrial e tendem a aumentar o dólar norte-americano.

Lançado: no último dia útil de cada mês às 15:00 GMT.

Fonte: The Purchasing Managers Association of Chicago (EUA)

7. Índice da Fed de Filadélfia.

Definição: Este índice reflete uma pesquisa de fabricantes da área de Filadélfia (EUA) sobre suas atitudes em relação ao clima econômico atual.

Descrição: O Índice do Fed de Filadélfia baseia-se nas respostas de cerca de 100 fabricantes da área de Filadélfia e reflete o que eles sentem sobre a situação econômica atual e onde eles pensam que a economia está indo nos próximos seis meses. Uma leitura abaixo de 0 pode apontar para uma desaceleração na economia americana. O índice de Filadélfia aparece logo antes do índice ISM (Institute for Supply Management) e muitas vezes é considerado como um preditor valioso dos resultados do ISM.

Influência: um aumento neste índice pode levar a um fortalecimento do dólar dos EUA.

Lançado: a terceira quinta-feira de cada mês às 15:00 GMT.

Fonte: O Federal Reserve Bank of Philadelphia (EUA)

8. Índice de Confiança do Consumidor.

Definição: Este índice baseia-se em uma pesquisa destinada a avaliar a quantidade de confiança que os consumidores possuem na economia, conforme as suas atividades de gastos e poupança.

Descrição: O inquérito do Índice de Confiança do Consumidor tem sido realizado mensalmente desde 1967 para determinar como consumidores otimistas são sobre o estado da economia. O índice é comparado com uma leitura de 100 de 1985 e é atualizado mensalmente, com base em uma pesquisa de 5.000 casas dos EUA. Os participantes são convidados a opinar sobre as atuais condições de negócios e o mercado de trabalho (formando o Índice de Situação Presente, ponderado como 2/5 da ICC), bem como suas expectativas para os próximos seis meses para as condições de negócios, mercado de trabalho e renda familiar ( formando o Índice de Expectativas, ponderado como 3/5 de CCI). A confiança do consumidor é considerada um indicador líder e é usada para prever a direção da economia americana.

Influência: um aumento no índice reflete condições favoráveis ​​em toda a economia e tende a fortalecer o dólar norte-americano como resultado.

Lançado: em torno do dia 20 de cada mês às 15:00 GMT.

Fonte: The Conference Board (Nova Iorque)

9. Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan.

Definição: Esta é uma medida de confiança do consumidor conduzida pela Universidade de Michigan.

Descrição: O Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan reflete uma pesquisa telefônica mensal de cerca de 500 famílias americanas. A pesquisa consiste em dois componentes: sentimento (40% do índice) e expectativas (60%). Os participantes são questionados sobre o clima econômico atual, onde eles pensam que a economia como um todo está indo e o que eles pensam sobre sua situação financeira pessoal.

Influência: um aumento no índice é um sinal positivo para o crescimento econômico, enquanto que uma diminuição indica uma possível desaceleração. O USD pode avançar em uma leitura positiva.

Lançado: duas vezes por mês: um relatório preliminar é lançado em torno do dia 15, o final é lançado duas semanas depois às 14:45 GMT.

Fonte: The University of Michigan (EUA)

10. Índice de Preços ao Consumidor.

Definição: O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mede a mudança no custo dos bens e serviços de consumo.

Descrição: O Índice de Preços ao Consumidor é usado como medida da inflação norte-americana. O índice rastreia as mudanças no preço de mercado de bens e serviços, medindo as mudanças de preços para um "cesto" de mercadorias de um período para o outro na mesma área geográfica. A cesta inclui itens como alimentos, roupas, despesas educacionais e utilitários. Além de ser uma medida-chave da inflação, o IPC também é usado para determinar o limite oficial de pobreza dos EUA e como o dinheiro do governo deve ser alocado. O Departamento de Trabalho dos EUA baseia o índice sobre os preços dos bens e serviços em oitenta e cinco cidades americanas. O índice não leva em conta descontos ou preços que flutuam rapidamente.

Influência: Em condições econômicas normais, um aumento no IPC leva ao crescimento das taxas de juros, o que, por sua vez, aumenta o dólar, uma vez que as taxas mais altas tornam o investimento mais atraente.

Lançado: de 15 a 21 de cada mês (numa terça ou quinta-feira), logo após o lançamento do PPI, às 13:30 GMT.

Fonte: US Bureau of Labor Statistics.

11. Índice de Produção Industrial.

Definição: O Índice de Produção Industrial (IPI) mede o resultado das fábricas, minas e utilidades dos EUA.

Descrição: O IPI mede a força das indústrias americanas. Ao traçar mudanças no nível de produção industrial, o índice fornece uma visão geral da saúde da indústria dos EUA como um todo e também fornece aos investidores um senso de quais indústrias estão crescendo e que estão se contratando. Com a produção industrial constituindo quase 40% da atividade econômica total, os investidores observam de perto as mudanças mensais no IPI.

Influência: o aumento da produção industrial leva a um aumento do valor do dinheiro, que impulsiona o mercado de ações e reduz o mercado de títulos. No entanto, analisar o Índice de Produção Industrial é bastante direto, então mudanças acentuadas no índice já foram refletidas como uma mudança gradual nos mercados com antecedência.

Lançado: no meio de cada mês às 14:15 GMT.

Fonte: A Reserva Federal.

12. Capacidade de utilização.

Definição: A utilização da capacidade mede a medida em que uma nação usa sua capacidade produtiva instalada.

Descrição: O relatório de Utilização de Capacidade mostra a relação entre a produção real e o potencial de produção nas indústrias americanas. Se a demanda do mercado crescer, a utilização aumentará em conformidade. O valor ideal para este indicador é 81.5. Um valor mais baixo sinaliza a desaceleração econômica, enquanto um valor superior a 85 leva ao risco de inflação através dos estrangulamentos e da entrega limitada de mercadorias.

Influência: quando a UC se aproxima de 85, é tratada como um sinal de possível inflação e pode levar a uma queda no dólar dos EUA.

Lançado: lançado no meio de cada mês, às 14h15 GMT (juntamente com o Índice de Produção Industrial)

Fonte: A Reserva Federal.

13. Renda Pessoal.

Definição: renda pessoal é uma medida do rendimento familiar pré-imposto de todas as fontes.

Descrição: Este indicador é estimado usando folha de pagamento e dados de ganhos de registros de emprego. Também inclui receitas de outras fontes, incluindo renda, juros, dividendos e pagamentos de subsídios governamentais. Renda pessoal indica crescimento futuro na demanda do consumidor. É relatado junto com as despesas pessoais.

Influência: um aumento na renda pessoal pode desencadear o consumo, o que pode, por sua vez, aumentar o USD.

Lançado: após o dia 20 de cada mês às 13:30 GMT.

Fonte: US Bureau of Economic Analysis.

14. IFO Business Climate Index.

Definição: divulgada pelo IFO Institute for Economic Research em Munique, este índice serve como um indicador de liderança para a economia alemã.

Descrição: O IFO Business Climate Index é baseado em uma pesquisa mensal de empresas alemãs sobre o clima comercial atual e futuro na Alemanha. O índice é baseado em um benchmark de 100.

Influência: um aumento pode indicar um fortalecimento do euro.

Lançado: Mensal de 25 a 27 de março às 08:00 GMT.

Fonte: IFO Institute for Economic Research (Munique)

15. ZEW Indicador de Sentimento Econômico.

Definição: O Indicador ZEW do Sentimento Econômico baseia-se em uma pesquisa mensal realizada pelo Centro de Pesquisa Econômica Européia (ZEW) para medir o sentimento econômico entre profissionais financeiros alemães.

Descrição: O indicador ZEW é baseado em uma pesquisa de confiança dos investidores dada aos analistas e investidores alemães. Os participantes são convidados a dar sua opinião sobre o clima econômico atual e a direção futura da economia. A leitura é baseada na proporção de respostas otimistas e pessimistas. Se a maioria dos participantes estiverem otimistas, a leitura será superior a zero. Se a resposta for mais pessimista, a leitura será inferior a zero.

Influência: o indicador ZEW é usado para avaliar as perspectivas da economia alemã. Uma leitura positiva indica um fortalecimento do euro.

Lançado: na terceira ou quarta terça-feira de cada mês às 16:00 GMT.

Fonte: Centro de Investigação Económica Europeia (Alemanha)

16. Tankan Survey.

Definição: Este indicador baseia-se em uma pesquisa destinada a medir o sentimento empresarial japonês.

Descrição: O Survey Tankan pesquisa entre oito e dez mil empresários japoneses sobre tendências e condições atuais no negócio japonês como um todo, bem como em suas respectivas indústrias. Os participantes são questionados sobre suas expectativas para o próximo trimestre e ano. As empresas pesquisadas representam uma amostra de negócios de vários tamanhos e incluem várias das maiores empresas japonesas, bem como uma série de pequenas e médias empresas.

Influência: uma leitura positiva pode indicar um fortalecimento do JPY.

Lançado: trimestral: no início de abril, julho e outubro, em meados de dezembro.

17. Taxa oficial de caixa (Nova Zelândia)

Definição: Esta é a taxa de juros paga pelos bancos da Nova Zelândia no mercado monetário overnight.

Descrição: O Reserve Bank of New Zealand controla a taxa de caixa oficial e usa-a como uma ferramenta para manter a inflação sob controle. O Banco da Reserva aceita depósitos a uma taxa 0,25% inferior e empresta a uma taxa 0,25% superior à taxa de caixa. As decisões sobre o OCR são feitas durante as reuniões do Conselho de Governadores do Banco de Reserva.

Influência: as altas taxas de juros levam a uma diminuição dos empréstimos e a um aumento da economia dos consumidores, causando uma desaceleração do crescimento econômico. Um aumento no OCR geralmente leva a um aumento do capital que flui para a Nova Zelândia e proporciona um impulso para o dólar da Nova Zelândia no médio prazo. No entanto, se o aumento das taxas não for acompanhado por um crescimento econômico rápido, isso pode levar à estagnação econômica e ter um impacto negativo no dólar da Nova Zelândia no longo prazo.

Lançado: divulgado oito vezes por ano.

Fonte: Reserve Bank of New Zealand.

18. Pedidos iniciais (reivindicações de desemprego)

Definição: Este relatório semanal conta quantas pessoas apresentaram subsídios de desemprego na semana anterior.

Descrição: O relatório inicial de reivindicações sem emprego fornece informações sobre o mercado de trabalho dos EUA. Um aumento nas reivindicações de desempregado é um sinal de uma economia enfraquecida, enquanto uma diminuição assinala a expansão econômica e a melhoria do mercado de trabalho. Devido à alta volatilidade do relatório semanal, muitos investidores preferem usar a média móvel de quatro semanas.

Influência: uma diminuição das reivindicações desempregadas indica crescimento na economia, o que pode aumentar o dólar norte-americano.

Lançado: Toda quinta-feira às 13:30 GMT.

Fonte: Departamento de Trabalho dos EUA.

19. Conta Corrente (Balança de Pagamentos)

Definição: Este indicador mede o fluxo de bens, serviços, renda e transferência de pagamentos para dentro e fora dos EUA.

Descrição: O saldo da conta corrente é uma medida do comércio exterior dos EUA. É a soma da balança comercial (exportações menos importações), renda do fator líquido (dividendos, juros) e pagamentos de transferência líquida (como ajuda externa).

Influência: um excedente de contas correntes tende a fortalecer o dólar norte-americano.

Lançado: Trimestral, em torno do meio do mês às 15:00 GMT.

Fonte: A Reserva Federal.

20. Produtividade.

Definição: a produtividade mostra quão eficientemente uma força de trabalho está produzindo bens e serviços.

Descrição: O relatório de Produtividade mostra mudanças no volume de produção em relação aos custos trabalhistas e pode ser um indicador precoce da inflação. Quanto maior o nível de produção em relação aos custos trabalhistas, maior produtividade. Este índice é seguido de perto pelos investidores, mas pode ser enganador. Os despedimentos podem levar ao aumento da produtividade medida por trabalhador. As greves também podem influenciar as figuras de produtividade.

Influência: um aumento na produtividade geralmente é um sinal positivo para a economia dos EUA, fortalecendo o dólar americano.

Lançado: as medidas são regularmente revisadas à medida que a informação mais completa fica disponível. As medidas são publicadas pela primeira vez no prazo de 40 dias após o final do período de referência. Os números revisados ​​são publicados 30 dias depois. Uma segunda revisão pode então ser publicada após 60 dias adicionais.

Fonte: US Bureau of Labor Statistics.

21. Pedidos de fábrica.

Definição: O Relatório de Pedidos de Fábrica mede o volume de dólares de novos pedidos, remessas, pedidos não preenchidos e inventários reportados pelos fabricantes nacionais e é expresso tanto como uma figura em bruto quanto como uma variação percentual em relação ao mês anterior.

Descrição: Este indicador sinaliza a demanda industrial por produtos duráveis ​​(entendidos como bens cuja expectativa de vida é de três anos ou mais) e bens não duráveis. Um aumento nos pedidos significa um aumento provável na produção, o que tem um efeito positivo na economia dos EUA. Do mesmo jeito, uma diminuição nas ordens sinaliza uma diminuição iminente na produção.

Influência: um aumento nas ordens de fábrica é um sinal positivo para o crescimento futuro da economia e tende a fortalecer o dólar dos EUA.

Lançado: Mensalmente às 15:00 GMT.

22. Taxa oficial de Сash (Austrália)

Definição: Esta é a taxa de juros paga pelos bancos australianos no mercado monetário overnight.

Descrição: O OCR determina essencialmente o custo do empréstimo de dinheiro na Austrália. O Reserve Bank of Australia usa operações de mercado aberto (compra e venda de títulos do governo) para atingir seu objetivo OCR.

Influência: as altas taxas de juros levam a uma diminuição dos empréstimos e a um aumento da economia dos consumidores, causando uma desaceleração do crescimento econômico. Um aumento no OCR geralmente leva a um aumento no capital que flui para a Austrália e proporciona um impulso para o dólar australiano no médio prazo. No entanto, se o aumento das taxas não for acompanhado de um crescimento econômico rápido, isso pode levar à estagnação econômica e ter um impacto negativo no dólar australiano a longo prazo.

Lançado: Lançado mensalmente (exceto em janeiro) em um dos primeiros dias do mês às 04:30 GMT.

Fonte: Reserve Bank of Australia.

23. Taxa de recompensa (Grã-Bretanha)

Definição: A Taxa de Repo é a taxa de juros de curto prazo em que o Banco da Inglaterra empresta a bancos e outras instituições financeiras (geralmente durante a noite). Repo é abreviação de "acordo de recompra", um contrato pelo qual o vendedor é obrigado a recomprar uma garantia do comprador a um preço fixo em uma data específica no futuro.

Descrição: A Taxa de Repo é a taxa de juros mais importante na Grã-Bretanha. O Banco da Inglaterra estabeleceu 2% como limite superior para a inflação na Grã-Bretanha. Se os preços aumentam mais de 2% ao ano, o Banco da Inglaterra provavelmente irá intervir ao aumentar as taxas de juros.

Influência: as altas taxas de juros levam a uma diminuição dos empréstimos e a um aumento da economia dos consumidores, causando uma desaceleração do crescimento econômico. Um aumento na taxa de reporte geralmente leva a um aumento do capital que flui para a Grã-Bretanha e proporciona um impulso para a libra no médio prazo. No entanto, se o aumento das taxas não for acompanhado de um crescimento econômico rápido, isso pode levar à estagnação econômica e ter um impacto negativo na libra a longo prazo.

Lançado: mensalmente, geralmente na primeira quinta-feira do mês às 11:00 GMT (os minutos do BOE são lançados duas semanas após as taxas serem anunciadas, geralmente na quarta-feira)

Fonte: The Bank of England.

24. Folhas de pagamento não agrícolas.

Definição: O relatório da folha de pagamento não agrícola fornece uma visão geral da situação do emprego nos EUA, excluindo a agricultura.

Descrição: Os números da folha de pagamento não agrícola representam o número total de trabalhadores fora do setor agrícola do país. O relatório é derivado de uma pesquisa de cerca de 400 mil empresas e 50 mil casas e é atualizada mensalmente. Os dados são ajustados para atender ao emprego sazonal ou mudanças na fórmula. O Relatório de folha de pagamento não agrícola, juntamente com o relatório de taxa de desemprego, média de trabalho e salários horários, fornece informações sobre a inflação dos EUA e a qual as taxas de juros estão indo.

Influência: os aumentos neste indicador indicam crescimento econômico.

Lançado: mensalmente, geralmente na primeira sexta-feira do mês às 13:30 GMT.

Fonte: US Bureau of Labor Statistics.

25. Vendas de varejo.

Definição: as vendas no varejo são uma medida de receitas totais para lojas de varejo e refletem os padrões de gastos dos consumidores norte-americanos.

Descrição: As contas de venda a retalho de bens duráveis ​​(40%) e bens não duráveis ​​(60%) e, como um todo, representam dois terços do PIB norte-americano. Um aumento nas vendas no varejo é geralmente visto como um sinal de aumento da demanda se o aumento parece não ser o resultado do aumento dos preços dos produtos alimentares e dos alimentos.

Influência: a reação de mercado nos dados de vendas no varejo pode ser bastante forte, pois esses dados são bastante difíceis de prever. Baixas vendas podem sinalizar uma desaceleração econômica e uma queda no dólar dos EUA.

Lançado: mensalmente em torno do dia 13 às 13:30 GMT.

26. Taxa de fundos federais (EUA)

Definição: A Taxa de Fundos Federais (FFR) é a taxa de juros interbancária no Sistema da Reserva Federal.

Descrição: O FFR é decidido pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Embora o rendimento dos instrumentos financeiros seja determinado pelas forças do mercado, as taxas de juros podem fornecer informações sobre a direção dos mercados. A correlação entre o FFR eo rendimento das obrigações é muito alta, pois as subidas de taxas tendem a levar a uma saída de capital do mercado de ações para o mercado de títulos. 1.

Influência: as altas taxas de juros levam a uma diminuição dos empréstimos e a um aumento da economia dos consumidores, causando uma desaceleração do crescimento econômico. Um aumento no FFR geralmente leva a um aumento no capital que flui para os EUA e proporciona um impulso para o dólar no médio prazo. No entanto, se o aumento das taxas não for acompanhado por um crescimento econômico rápido, isso pode levar à estagnação econômica e ter um impacto negativo no dólar a longo prazo.

Released: Eight times per year, about once every seven weeks, usually on Tuesdays at 19:15 GMT.

Source: The Federal Reserve.

27. Refinancing Rate (Euro Zone)

Definition: The Refinancing Rate is the rate at which banks may make overnight deposits in the Eurosystem.

Description: The Refinancing Rate is the main interest rate in Europe. The ECB has set a goal to keep inflation under 2%. Accordingly, if consumer prices are growing more than 2% per year, the ECB will likely intervene and raise interest rates.

Influence: High interest rates lead to a decrease in lending and trigger an increase in consumer savings, causing a slowdown in economic growth. A rise in the Refinancing Rate usually leads to an increase in capital flowing into the Eurozone and provides a boost for the euro in the medium term. However, if the increase in rates is not accompanied by rapid economic growth, this may lead to economic stagnation and have a negative impact on the euro in the long run.

Released: Monthly, usually on the first Thursday of the month at 11:45 GMT. The ECB's president's press briefing begins at 12:30 GMT.

Source: The European Central Bank.

28. Tradе Balance.

Definition: Trade Balance is the difference between a country's imports and exports.

Description: The US Trade Balance is calculated by subtracting aggregate imports from aggregate exports. Investors also keep track of imports and exports individually for the respective effects each has on the economy. If exports are greater than imports, there is said to be a "trade surplus". When imports are greater than exports, there is said to be a "trade deficit". A large positive trade balance (surplus) indicates an inflow of foreign currency into the United States, boosting the dollar. In recent years, the United States has been running a trade deficit. It should also be noted that trade balance figures have a big impact in GDP forecasts, as imports and exports are factored into GDP calculations.

Influence: A decrease in the US trade deficit strengthens the US dollar.

Released: The third week of every month (usually on Tuesday or Thursday) at 13:30 GMT.

29. Unemployment Rate.

Definition: The Unemployment Rate is a measure of the percentage of unemployed workers in the US workforce.

Description: The Unemployment Rate is regarded as one of the most important economic indicators. It is calculated monthly by surveying a random sample of approximately 60,000 households and 375,000 businesses. Only those actively looking for work are included in the figures. The natural rate of unemployment is considered to be about 4-5%. Wages increase faster during periods of low unemployment, leading to inflation.

Influence: When an interest rate hike is expected, a decrease in unemployment may boost the USD.

Released: The first Friday of every month at 13:30 GMT.

Source: US Bureau of Labor Statistics.

30. Overnight Call Rate Target (Japan)

Definition: The Overnight Call Rate Target determines the interest rate banks will pay in the Japanese overnight market. It is the most important interest rate in Japan.

Description: This is the average interest rate the Bank of Japan is looking to see on short-term deposits. The Bank of Japan's board of governors decides what The Overnight Call Rate Target should be, then uses open market operations to hit this target.

Influence: High interest rates lead to a decrease in lending and trigger an increase in consumer savings, causing a slowdown in economic growth. A rise in the Overnight Call Rate Target usually leads to an increase in capital flowing into Japan and provides a boost for the yen in the medium term. However, if the increase in rates is not accompanied by rapid economic growth, this may lead to economic stagnation and have a negative impact on the yen in the long run.

Released: Released once a month (twice in certain instances)

31. Overnight Rate Target (Canada)

Definition: The Overnight Rate Target is the interest rate the Bank of Canada is looking to see on short-term deposits in the overnight money market. It is the most important rate in Canada.

Description: The Overnight Rate Target is set in the middle of a 0.5-percentage point band. The BOC uses open market operations to keep the interest rate within this band.

Influence: High interest rates lead to a decrease in lending and trigger an increase in consumer savings, causing a slowdown in economic growth. A rise in the Overnight Rate Target usually leads to an increase in capital flowing into Canada and provides a boost for the Canadian dollar in the medium term. However, if the increase in rates is not accompanied by rapid economic growth, this may lead to economic stagnation and have a negative impact on the Canadian dollar in the long run.

Released: Eight times per year (dates determined by the Bank of Canada)

Source: The Bank of Canada.

32. Beige Book.

Definition: Also called the Summary of Commentary on Current Economic Conditions, the Beige Book is a summary of anecdotal information collected by each Federal Reserve Bank in its district from business contacts, economists and financial experts.

Description: The report includes commentary on the current state of retail sales, consumption, manufacturing, the labor market, real estate, banking, finance, agriculture, energy and natural resources. The information in the Beige Book report is broken down by region and economic sector.

Influence: The Beige Book is used to evaluate the economic efficiency of different US regions and to predict future Federal Open Market Committee (FOMC) monetary policy decisions. When there is speculation of possible rate changes, for example, close attention is paid to the section on wages and price levels.

Released: Eight times per year on Wednesdays at 19:15 GMT, two weeks before every FOMC meeting.

Source: The Federal Reserve.

& uarr; This correlation hasn't held up in recent times.

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11 Economic Indicators That Impact the Forex Market.

Economic indicators can have a marked effect on Forex and CFD prices. Accordingly, many traders keep a sharp eye on the economic calendar to ensure they are abreast of any potential volatility bumps that lie in the road ahead.

What are the economic indicators?

Around the world, various governmental and non-governmental agencies report on a regular basis certain pieces of economic information. The methods by which these reports are put together can vary considerably. Sometimes, the data is as direct as reporting monthly sales from a particular segment of the economy. Others may not come from hard data, instead being based on opinions recorded in surveys. Still, others may derive their findings by extrapolating existing data.

Some indicators will tell you about the current state of economy; others may confirm what the economy previously did; while others may predict what is yet to come. This final set – known as leading economic indicators – are of particular interest to traders, as they offer the best insight into the likely trajectory of economic activity. The indicators that tell us about the current state of economy are called coincident . Those that confirm what has already occurred are called lagging indicators . All three have their uses and may impact the Forex market in different ways.

The main difficulty for traders who are just starting out is knowing which are the important ones – those most likely to affect prices – and which ones are low-impact. This knowledge is useful as there may be many economic indicators released in a single day, and it's not really practicable to keep an eye on them all.

To try and help in this area, we have put together an explanatory list of Forex economic indicators. In our economic indicators list we've included those that we consider the most important. All of these have the potential to exert a strong effect on the financial markets.

As US economy is the largest economy in the world and wields some influence on the performance of financial markets globally, our list focuses on US reports in an effort to give you the best economic indicators.

1. Gross Domestic Product (GDP)

GDP is the widest measure of the overall health of economy. It takes such a long time to compile that its direct effect on FX and CFD prices is frequently muted – by the time the data is published, many of the components are already known, and, therefore, expectations are often fairly accurate. That said, should the number come out markedly different to expectations, it still has the potential to move the market. Despite its lack of timeliness, it is still a very important indicator to understand because it is the single best measure used to confirm where we stand in the business cycle .

The business cycle is a key concept in modern economics. It consists of an expansionary phase, when many areas of the economy grow at the same time, and a recessionary phase, when economic activity contracts.

Because the broadest gauge of economic activity is GDP, economists tend to determine where we are in the business cycle by looking at alternations of growth and contraction in GDP. The technical definition of a recession is two consecutive quarters of contraction in GDP. A recession ends as soon as we see a quarter of growth.

Politicians, policymakers, and economic analysts all focus heavily on this indicator, precisely because it is such a comprehensive measure. Investment banks taking a top-down approach to Forex analysis will start by making projections about the general economic climate. GDP is a key part of this kind of analysis of foreign exchange market macroeconomics.

As traders, we need to be aware of it is as well, but you should also be cognisant of the fact that because GDP is a lagging indicator, its main use is confirming what we already expect. Its lack of timeliness means its utility as a trading tool for short and medium-term trading is limited. US GDP only comes out once a quarter, and even the earliest estimate reports back months into the past.

Very useful, therefore, would be something that can be used as a close proxy for GDP, but that reports more frequently – which brings us on to our next indicator.

2. Nonfarm Payrolls (NFP)

For most Forex and CFD traders, this is the single most important indicator in the monthly calendar. It's released on the first Friday of each month by the Bureau of Labor Statistics (BLS) alongside the unemployment rate (which is the next indicator on our list), as part of the Employment Situation Report.

The reason it's so closely followed is because the report has a tendency to move Forex markets substantially. The one-minute EUR/USD chart below illustrates a recent move. The yellow vertical line marks the release of the Employment Situation report on 7 July 2017. See how sharply the price moved in just one minute? Also notice how much larger the average range of each bar becomes after the release of the report compared to before.

Why does it have such a large effect on market prices?

Part of the answer lies in the timeliness of the report. Employment and the business cycle are closely related and, historically, changes in nonfarm payrolls have moved along a very similar path to quarterly GDP changes. This close correlation means payroll data can be used as a proxy for GDP. The crucial difference between the two is that nonfarm payrolls comes out monthly, reporting on the month that ended just a few days before. In contrast, GDP is reported quarterly and with a big delay.

Another part of the answer is the impact the report has on monetary policy. Maximum employment and stable prices are two of the Fed's Three Monetary Objectives (these two key goals are often referred to as the Fed's dual mandate). It follows then that employment data can have a serious effect on market perceptions about the future direction of monetary policy.

3. Unemployment Rate.

The unemployment rate is defined as the percentage of the labour force actively looking for work. In periods of recovery, unemployment acts as a lagging indicator. We tend to see unemployment continuing to rise even after GDP has bottomed out. Unemployment is also closely tied to consumer sentiment (see number five on our list). Extended periods of unemployment are extremely damaging to consumer sentiment, and consequently also affect consumer spending and impact on economic growth.

Just as with nonfarm payrolls above, unemployment data offers a CFD trader insights into one of the key metrics followed by the Fed. This means any strong divergence from expectations is likely to have a big impact on Forex and stock markets. All things being equal, US labour market weakness would conventionally be considered to be bearish for stock prices and for the US dollar.

4. Federal Funds Rate.

The Federal Open Markets Committee (FOMC) meets eight times a year as part of its regular schedule to determine US monetary policy. The outcome of an FOMC meeting can markedly affect the Forex market, should there be any disparity from the expected course.

A key fundamental that drives Forex rates is the level of interest rates in the two countries involved and expectations regarding those interest rates. If the Fed makes a change to the federal funds rate, or simply alters perceptions about the future course of monetary policy, it makes a difference to the US dollar, the most important currency in the world.

As part of the statement released after each FOMC meeting, the Fed provides forward guidance about the expected path of monetary policy. This is a reasonably recent measure, aimed at providing greater transparency as part of an effort to reduce volatility in financial markets. As a consequence, changes in monetary policy are usually communicated to some degree in advance. This means the forward guidance itself has the potential to moves markets, just as much as an actual change in policy.

A serious Forex or CFD trader will always ensure they are aware of the Calendar for FOMC Meetings.

5. Consumer Confidence Index/University of Michigan Index of Consumer Sentiment.

At number five in our list we have two reports. The Consumer Confidence Index, compiled by the Conference Board, and the Consumer Sentiment Index, compiled by the University of Michigan. There are many consumer surveys, but these two are the best known and the most widely followed by economists and Forex/CFD traders.

These reports are important because nothing drives the US economy quite like consumer spending. Consumer confidence lets us know how consumers are feeling. If they're feeling secure in their jobs and optimistic about their future economic prospects, what can we infer? It is logical to presume that they may be more inclined to go out and spend. That will drive economic growth. Because consumer optimism or pessimism has such strong implications for the prospects of the economy, these two reports should be featured in any leading economic indicators list.

The Consumer Confidence Index comes out toward the end of the month, while the University of Michigan publishes its survey twice a month. This comprises a preliminary reading on the second to last Friday of the month. A final estimate follows two weeks later. These reports tend to have the most impact on the Forex and stock markets when the business cycle is close to a turning point. Strong consumer sentiment points to a possible upturn for the economy going forward, which is bullish for stocks. Weak consumer sentiment presages a downtown and is a bearish signal for the stock market.

The University of Michigan survey comes out more frequently, which is useful. The Conference Board's report samples a wider body of respondents, though, which implies greater statistical reliability. Both tend to correlate fairly well with turns in the business cycle, but they are heavily influenced by the labour market. If unemployment remains high when other parts of economy are recovering, sentiment may remain depressed, thus behaving as a lagging indicator in such circumstances.

6. Consumer Price Index (CPI)

The CPI measures the cost of goods and services, index-linked to a base starting point. This gives us an objective handle on how fast prices are rising or falling. As we mentioned earlier in the article, price stability is part of the Fed's dual mandate. When inflation is within target levels (currently 2%), it is considered normal or even desirable. However, if inflation veers too far off target for too long, it can have very negative effects on the economy. Economists at the Fed prefer to focus on the PCE price index that comes as part of the GDP report. This is only reported quarterly, so Forex and CFD traders often follow the CPI as it is a more timely indicator of inflation.

CPI's usefulness as a leading indicator for the economy is limited. It has proven to be a poor predictor of turning points in the business cycle, despite a natural and logical association between economic growth, demand, and higher prices. In the 1970s and early 1980s, high inflation was a real issue for the US economy. In contrast, in the aftermath of the global financial crisis, there was a real danger of deflation (sustained price decreases). Deflation hurts economy by incentivising consumers to hold off making purchases because they will be cheaper in the future, so long as prices continue to fall. As consumer spending constitutes such a large part of GDP, this will slow economic growth and can create a vicious circle.

Because inflation feeds into monetary policy so directly, the CPI report can have a high impact on prices in the bond, FX, and stock markets. As usual, it is diversions from expected results that tend to have the highest impact. For example, if CPI comes in much higher than expected, it will alter the perceptions that the Fed will be more likely to tighten monetary policy going forward. All things being equal, this should be bullish for the US dollar. Similarly, a CFD trader might interpret such inflationary data as bearish for the stock market, as tighter monetary policy tends to curtail risk appetite.

Since the financial crisis, we have been in a very low inflationary environment, which has forced the Federal Reserve to stick with very loose monetary policy. This has to some degree been responsible for the extended bull-market we have seen in the US.

7. Industrial Production Index.

The Industrial Production Index measures the level of US output (in terms of quantity of material produced rather than dollar amount) relative to a base year over three broad areas: manufacturing, mining, and gas and electric utilities. The report is compiled by the Federal Reserve and published around the middle of each month. Some of the index data comes from hard data, reported directly for certain industries from trade organisations or official surveys, but this may not always be available on a monthly basis. To fill the gaps, the Fed makes estimates using proxies, such as hours worked from the Employment Situation report or amount of power used in the month by the industry in question.

The full process for calculating the index is set out in the best place to look for a full rundown of the methodology involved – the Fed's own Explanatory Pages.

There are hundreds of components that make up the index, which is then reported as an index level. For example, the preliminary release of the industrial production index for May 2017 came in at 105.0. This is an expression of the current output relative to the base year. At the time of writing, the Fed uses 2007 as its base period. The May 2017 level of 105.0 signifies, therefore, that production levels were 5% higher than the average level in the base period of 2007.

Manufacturing only makes up roughly 20% of the US economy, but is closely monitored by FX and CFD traders. The industrial sector is important because, along with the construction sector, it is responsible for the majority of the change in US output seen in the business cycle and can offer insights into the evolution of structural economic changes. The Industrial Production Index is procyclical . This means there is agreement between its movements and the changes in the business cycle. The correlation between this index and economic activity is close enough for some analysts to use this report as an early signal on how GDP might be performing.

8. Capacity Utilisation.

This indicator gauges how the US manufacturing sector is running as a proportion of full capacity. The definition of full capacity is the greatest level of sustainable output a factory can achieve within a realistic framework. In other words, it takes into account things such as normal downtime. It is calculated as a ratio of the industrial production index (above) divided by an index of full capacity.

This gives us a timely indication of manufacturing/economic health, as well as an insight into trends that may be forming in the manufacturing sector. It may also provide clues about inflation. If factories are running hot, it's a reasonable assumption that producers may raise prices. If factories are running lose to their maximum capacity, machines are likely to fail as a result of being overworked. Taking machines offline poses the risk of laying off workers at a time of high demand, which is undesirable. Accordingly, manufacturers are likely to cope with high demand by raising prices, rather than laying off workers. This, in turn, is likely to feed through to consumer prices, and we end up with higher inflation.

Conversely, if capacity utilisation is running at low levels, it is a signifier of economic weakness. As a general rule, rates below 78% have historically tended to point to a forthcoming recession — or may even mean the economy is already in recession.

As such, this indicator is used by the Fed to gauge trends in manufacturing, wider economy, and also inflation. This makes it an important indicator for CFD traders to follow, particularly for bond traders, but it's also a key marker for those involved in the shares and FX markets.

9. Retail Sales.

This is more properly known as Advance Monthly Sales for Retail Trade , to give the report its full name. It is, however, better known by Forex traders simply as retail sales . The Census Bureau, which is a division of the U. S. Department of Commerce, releases the report roughly two weeks after the month in question at 08.30 ET.

The report gives an early estimate of the nominal dollar value of sales in the retail sector (that is, the number is not adjusted for inflation) and also reports the number as percentage change from the previous month. Usually, it is this latter figure that CFD and Forex traders respond to. It is a closely-followed report and has the potential to send perturbations through market prices, especially if there is a big divergence between the reported figure and Wall Street expectations.

Why is it such a closely-followed report? It's all about personal consumption expenditures (PCE). PCE is a major contributor to the growth of US economy. It's also worth comparing with the Personal Income And Outlays report from the Bureau of Economic Analysis (BEA). This specifically includes a PCE component, which then feeds directly into GDP calculations. The data covered in that report is more comprehensive than the retail sales report. Crucially, though, retail sales data comes out a good couple of weeks earlier, thus providing a more timely insight into effectively the same area of economy.

If retail sales are increasing, it is an indication of economic health and tends to have a bullish effect on the stock market. Strong sales data may lead to rising prices, however, meaning there are inflationary considerations. This tends to have a positive effect on the US dollar, but is bearish for bond prices. Conversely, weakness in the retail sales report tends to depress the stock market, is bearish on the US dollar, but bullish for bond prices.

Certain components of the report may contribute to unwanted volatility from an analysis perspective. Motor vehicles, because of the expense of such items, tend not to be evenly distributed month to month. Accordingly, analysts often focus on retail sales excluding auto sales in order to remove unpredictable variations and perceive underlying trends in the data more easily.

10. Durable Goods Orders.

The report on Durable Goods Orders is released by the Census Bureau, a part of the U. S. Department of Commerce. The Advance Report on Durable Goods, to give its full name, is released around 18 business days into the month after the month for which it is reporting (the precise day varies according to the schedule of other key releases at the time).

Durable goods are defined as items that are expected to last for at least three years. In other words, we are generally talking about expensive items that tend to be bought infrequently. This infrequency means the report is subject to volatility and you need to be very careful about what you read into a single report in isolation. Analysts often exclude the transport component of the report to try and mitigate this volatility. Another method employed is to consider a series of reports together in order to try and gauge some kind of feeling for an underlying trend. Also, beware of revisions to previous month's data, which can be substantial.

If demand is strong and companies have an upbeat outlook, we would expect to see increases in new orders for durable goods. On the other hand, in a weak economic climate, we would expect to see lower orders. Therefore, strength in this report is bullish for risk appetite, and weakness is bearish. As far as CFD traders go, strength in durable goods is a positive sign for stocks, all other things being equal. In terms of the effect on the Forex market, it is a similar story for the US dollar as for stocks: a strong report is bullish for USD, as a burgeoning economy would tend to lean towards a tighter bias in monetary policy from the Fed.

11. Initial Jobless Claims.

This Weekly Report measures the number of people making first-time claims for unemployment benefit insurance. This provides a useful update on the strength of the labour market, particularly when it coincides with the sample week used for the Employment Situation report.

Jobless claims is a useful resource for trying to get a feel for upcoming movements in the all-important monthly nonfarm payrolls report, though there is not a precise correlation between the two. Short-term changes in the labour market are much more likely to be reflected in the weekly initial jobless claims data than in the monthly employment report. Still, this is one of the more impactful weekly reports on FX and CFD prices.

Keeping up with Economic Indicators.

Knowing about which economic indicators impact the Forex market is one thing, but keeping on top of the releases is another. To properly keep yourself up-to-date, you need to plan ahead and have a good quality news feed. To help plan your schedule, try taking a look at our Forex Calendar. For a good quality news feed, look no further than MetaTrader 4 Supreme Edition. MT4SE is a custom plugin for MetaTrader 4, which offers a wide selection of trading tools, including a real-time news feed via Admiral Connect.

Try out trading on the back of economic releases and see how you do with a Demo Trading Account. You'll be using real market prices, but won't be risking real money, so that you can practise until you are proficient.

A Final Word on Economic Indicators and Their Impact on Trading Markets.

We hope these definitions of economic indicators have helped you. Of course, the list is far from comprehensive, but you should find those included here are among the more impactful economic indicators for Forex trading.

Bear in mind, that when we have described the possible impact of economic results, it is with the caveat of ceteris paribus . Which is to say, the actual results may be more nuanced than simply one variable being at play. A strong payrolls result would normally be considered a bullish result for the US dollar, but Forex traders also have to look at how inflation expectations may be influencing monetary policy, the path other central banks are following, and what has already been priced into the Forex market.

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Grupo de Treinamento Forex.

Forex trading using economic indicators can be tough, as traders are overwhelmed with a variety of information which can lead to overanalyzing the market and even become counter-productive. To avoid information overload, traders should concentrate on the primary economic indicators that influence the market.

O que são indicadores econômicos?

Economic indicators can help represent the various economic activities of a country or region. They give valuable insight into present business performance, as well as future direction of an economy.

Before we explain the different types of economic indicators, let’s first see how indicators are classified according to the business cycle. The business cycle is a very important concept in modern economics. It represents a fluctuation in the general economic activity, with highs and lows, expansions and contractions which happen periodically. For example, a contraction in the economic activity which leads to a negative growth of the gross domestic product in two successive quarters is considered a recession.

Economic Indicators are usually classified in several ways. The major types of economic indicators are leading, coincident and lagging indicators.

Economic Indicators that predict future changes in economic activity are called leading indicators. Indicators that change simultaneously with the change in economic activity are called coincident indicators. And finally, indicators that confirm that a change in the economic activity has happened are called lagging indicators.

Unfortunately for traders there is no one leading forex economic indicator data set that can successfully predict all future level of economic activity and the change and direction of a currency’s exchange rate. A holy grail in the forex market is still not available to traders despite some forex advertisements you may see to the contrary.

In this article, we present the major forex economic indicators that affect the forex market, with the ability to predict future price changes of currencies. Traders should make sure use a reliable economic indicators calendar and prepare for potential increased market volatility during those reports.

Employment Reports.

The employment situation is one of the most important among the forex fundamental analysis indicators that every trader should watch closely. Job creation can reveal a lot regarding the general state of an economy. It is closely linked to future consumer spending, and for the US economy, consumer spending makes up the largest share of GDP with around 70%. The labor data report is a leading economic indicator and can tell us a lot about future economic growth.

The US Bureau of Labor Statistics releases the employment report on the first Friday of every month, at 8:30 EST. Most professional traders and Institutional traders plan most of their week around it, as it is usually the highest volatility scheduled market event for the month.

The US employment report includes a number of labor indicators which are released simultaneously: the non-farm payrolls, the average hourly earnings and the unemployment rate. To understand and trade the employment report successfully, traders need to be aware of all these figures related to the overall release. For example, the impact of a rising non-farm payrolls number can easily be canceled if the average hourly earnings didn’t meet expectations. A falling unemployment rate is usually followed by an increased pressure to raise wages, as fewer people in the workforce are available to meet the demand by companies and hiring managers.

Non-Farm Payrolls Report.

Among the employment indicators, it’s the NFP number that has the most impact on the markets and the US dollar. The non-farm payrolls (NFP) number include all jobs apart from self-employment, farm work, and jobs in the military and intelligence service. The NFP number reveals how companies and their hiring managers view the current and upcoming economic situation. Companies will be reluctant to add to their payrolls if they expect that an expanding number of workers will not be necessary in the future. Similarly, businesses will not dismiss their workforce if they assume that the future economic environment will increase demand for their products.

Positive NFP numbers are usually beneficial to the US dollar, while disappointing non-farm payrolls typically result in a falling dollar. The fundamental aspect of better than expected labour reports is mainly driven by implications for short-term interest rates. Strong employment reports suggest economic expansion in the future, increasing the probability of a restrictive monetary policy which pushes demand for US dollar assets relative to foreign assets.

As noted earlier, traders should also pay attention to the other labour indicators within the employment report to build a solid understanding about potential implications on the market.

The unemployment rate also has a close relationship with the inflation rate. The reason for this is that an increase in household income often creates inflationary pressures in the economy. This relationship is often managed by policy makers, who can initiate a growing inflation rate by providing stimulus to lower the unemployment rate, or reduce the inflation rate by accepting slightly higher unemployment numbers. Traders can also use this inter relationship between inflation rate and labor data reports to try to position themselves in the market according to this relational assessment.

Inflation Rate.

The inflation rate is also a major market-moving data point in the foreign exchange market. The inflation rate measures the change of prices in goods and services for a specific time period. Like the employment data report, it is one of the most widely watched and important economic indicators for FX traders.

Central banks, like the Federal Reserve, target a specific inflation rate to keep the economy healthy and growing. The Fed’s target inflation rate is around 2% for the US economy. That being said, a certain level of inflation is normal, but deflation or an extremely high inflation rate can be concerning and spark recession in an economy.

Traders and economists favor the implicit price deflators contained in the Gross Domestic Product report to get a picture of inflationary pressures in the economy, but that report is released only quarterly. More frequent reports are the Consumer Price Index (CPI) and Producer Price Index (PPI) reports.

Just like the employment statistics, the US Bureau of Labor Statistics also publishes the CPI and PPI reports. Both reports are published around the middle of month at 8:30 a. m. ET for the previous month’s data, the PPI usually one business day before the CPI. Among the scheduled economic news indicators for inflation, the CPI report has a slight advantage over the PPI report as it shows the price changes at the consumer level.

The Consumer Price Index (CPI) measures the change in price of a basket of a few hundred goods and services. The basket contains usual households’ expenditures on a monthly level, and each item’s weight in the basket reflects the percentage of total household expenditures.

The CPI report also contains sub-indices, which track price changes in energy, food, and all goods and services except food and energy. The last of these is especially influential in the forex market. It is also called the “core CPI”, as it removes the extremely volatile energy and food categories. The difference between the all-item CPI report, and the “core CPI” report is shown on the following chart.

As can be seen on the chart above, the “core CPI” report is far less volatile than the all-items CPI report, and can be a valuable substitute for the all-items CPI in times when extreme oil price fluctuations would distort the actual inflationary picture of an economy.

The CPI release often creates quite a stir in the financial markets. Its importance is even more pronounced as central banks target a specific inflation rate, and adjust their monetary policies to achieve this target. A growing inflation rate as a result of positive economic conditions often requires a tightening in monetary policies to cool the economy down, which leads to an appreciating currency.

On the other hand, falling inflation rates require a looser monetary policy to spark inflation and avoid negative deflationary conditions. Japan, once an economic model in the 1970s and 1980s, slipped into deflation in the 1990s and 2000s. This period in the newer Japanese history is often called the “lost Japanese decade”.

Traders can also try to predict the CPI figures to get a head-up in the market. Rising material and commodity prices increase the cost of the final products, as prices of production inputs rise. This is known as cost-push inflation and can give a clue in which direction the inflation rate is heading. The producer price index (PPI) can be useful in this regard.

The producer price index (PPI) tracks the change in selling prices of around 3000 items at various stages of manufacturing. Components of the PPI, which is also called the wholesale price index, are weighted according to their share in the gross domestic product. Unlike the CPI, the PPI covers prices before the retail level is determined, and includes raw materials and intermediate goods. As the producer price index is released at least one day before the consumer price index, traders can get a feeling of how much inflationary pressures have traveled through the production process, and determine those effects on the retail sector.

Traders should keep in mind that the producer price index does not include the change of prices in services, which is a substantial contributor to the US GDP. As the PPI does include the price of raw materials, which are very sensitive to weather conditions, their price can fluctuate significantly and create a very volatile PPI reading which differs a lot from the CPI readings. However, both indicators do show a high positive correlation over time and are used as a reliable means of analysis in the forex market.

Retail Sales Numbers.

Another economic release to keep an eye out for on your forex economic calendar is the retail sales report.

The retail sales report presents the estimate of the value of sales for the retail sector and is released by the US Department of Commerce, around two weeks after the end of the record month at 8:30 a. m. ET.

The retail sales report is another key economic indicator in forex and can have a noticeable impact on the currency market. The reason for this is that the value of retail sales gives an insight into personal consumption, which in turn has the largest share in the gross domestic product (GDP).

As the retail sales figures are released monthly, it can provide clues for what to expect for the quarterly GDP report. Increasing retail sales typically equate to greater corporate profitability, which can lead to increasing investments and dollar-demand, causing the US Dollar to appreciate. Higher than expected retail sales are usually positive for the US dollar, while lower than expected retail sales cause the currency to fall.

To get a picture of how much customers spend, some analysts go to shopping malls and watch the customers’ spending behavior, or count the occupied parking lots in front of the malls during weekends. Holiday sales typically boost retail sales and can also give an insight into consumer spending. If people are feeling confident in their financial well-being and in their jobs, this will reflect in their spending behavior. Christmas, Thanksgiving, Easter and other holiday sales reports are therefore important to track, as they can give valuable information about the state of the economy when compared with previous retail sales figures.

Produto Interno Bruto.

Among all the financial economic indicators covered, the gross domestic product (GDP) is the most comprehensive indicator available of a country’s economic condition. It represents the sum of market value of all finished goods and services, produced in a country within a specific time period. For example, all cars that Toyota produces in the United States are counted into the US GDP. The ownership of resources do not impact the GDP value, as long as all products and services are produced inside the borders of a country.

The Bureau of Economic Analysis reports on the GDP quarterly. Each report goes through three stages: the advance report, the preliminary report and the final report. The advance report being the first report to hit the newswires, has the most impact on the currency markets. This report is released around one month after the reporting quarter end – e. g. for the first three months of the year, the advance report is released in April.

After the Bureau of Economic Analysis makes necessary adjustments and refines the advance report, the preliminary report is released around one month after the advance report, i. e. in May for the first quarter of the year. The final report is then released one month after the preliminary report, and represents the final revision of the GDP for the reported quarter.

The GDP report is calculated using the aggregate expenditure approach:

Where C is personal consumption, I is domestic investment, G is government expenditures and investments and (X – M) is the net export of goods and services. The share of each component does not vary widely from period to period, and personal consumption takes the largest share in the GDP of the United States with around 70%. The following table shows the US GDP by components in 2018.

When trading the GDP report, traders should pay special attention to the advance report as it is the most market-moving release of all GDP reports. The usual impact on the currency market is positive for the domestic currency when GDP rises more than expected, and negative if it fails to exceed market expectations. The correlation between the GDP report and the US dollar is shown on the following chart.

In recent times, the impact the GDP report has on the currency market has slightly lowered. The reason for this is its frequency of release. Being a quarterly release, traders try to predict the GDP report by tracking leading indicators like personal consumption and the housing market. Still, the GDP remains the broadest indicator which gives valuable insight into a country’s economic condition.

Conclusão.

The labor statistics, inflation rate reports, retail sales and the GDP reports are in the primary group of major economic indicators with a high impact in the currency market. Both the labor data and retail sales are leading indicators of the future economic conditions by which GDP growth rates can be predicted, and are widely used by traders to analyze the potential impact on exchange rates. The inflation rate, being an indicator of price changes in goods and services and targeted by the Federal Reserve, is also an indicator which traders should follow closely to increase their success rate in the market.

Although trading fundamental economic indicators can be tricky, with a little practice and experience traders can implement macroeconomic strategies, in addition to technical analysis to gain a major advantage over other traders.

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Veja as últimas figuras econômicas representadas em dados econômicos históricos para as principais regiões econômicas. Os números são compilados a partir de dados de bancos centrais, escritórios de estatísticas nacionais e outras fontes oficiais.

Aproxime-se de um determinado período de tempo, ou diminua o zoom para ver o movimento na última década. Veja animações de mudanças semanais para produzir curvas. Salvar gráficos específicos, ou enviá-los para colegas.

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Taxas de juros, incluindo taxas específicas disponíveis (como taxas overnight, taxas de desconto, taxas preferenciais, taxas mínimas de oferta, curvas de rendimento, taxas de títulos, etc.) Produto Interno Bruto (PIB) Emprego e desemprego Os índices de produção e atividade comercial, como vendas de varejo e início de habitação índices de preços, como índice de preços ao consumidor (IPC) ou Índice de preços ao produtor (PPI) Dados de status internacionais, tais como contas correntes e saldos comerciais Preços dos produtos básicos (com a capacidade de representar porcentagens de variações de preços percentuais ao longo do tempo). S & amp; P, NASDAQ e Dow, incluindo esses preços das ações em Euro e ienes. Preços de câmbio de todos os principais pares, como EUR / USD, GBP / USD, EUR / CHF, USD / JPY, etc.

Os gráficos variam de país ou região (dependendo dos dados disponíveis).

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